基差交易价格波动在美国，现货贸易就是基差交易
由于基差相对稳定，买卖双方之间可以根据当时的市场情况和历史基差来计算预期的买卖价格
而在期市的套期保值交易中，决定套保效果的并不是价格的波动，而是基差的变化
所以说，美国的谷物贸易商都是基差交易者，他们不需要预测价格的涨跌，只需根据历史走势对基差进行预测
他们的任务就是管理好基差，并通过对未来基差变化的判断，综合运用期货、期权等多种方式，从基差的变动中获得利润
对于谷物商而言，套期保值就是对基差的投机，是根据基差变化而不是价格变化作出买卖决定
既然是对基差的投机，如果对基差走势判断错误，就会导致套保操作出现亏损，但由于基差变动幅度较小，其带来的风险远低于价格波动带来的风险，因此，即使判断错误也不会给谷物商带来灭顶损失，这也是美国谷物商必做套保的真正原因
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