金融监管理论基于市场约束的金融监管理论20世纪90年代的金融危机使人们发现政府对金融监管在大多数情况下都是失效的，因为政府作为一个拥有独立利益的特殊主体，不能将社会福利最大化的希望完全寄托在它身上

Kaufman(1996)认为金融监管在付出高监管成本后，并没有根除金融机构的经营风险和整个金融体系的系统风险

据世界银行测算，在20世纪的后20年各国政府用于处理金融危机的平均成本高达GDP的40%左右

研究者认为，这至少反映出一个问题，即目前的金融监管体系和手段并没有消除市场失灵，是缺乏效率的

政府监管有效性程度的大小成了讨论的热点，这些理论和实证研究认为市场约束同样重要

这些理论和实证研究主要从两方面来进行阐释的，一方面主要集中在市场约束与金融监管效率的关系，另一方面则从如何应用市场约束来改善金融监管

实际上，政府监管必须充分运用市场，这样才能更好地进行金融监管

所以要充分发挥竞争和开放机制在金融监管中的作用

也有学者对如何增强对银行经营者的市场约束提出自己的观点，这里就不做详细论述了

目前大部分学者都倾向于政府监管与市场约束有机结合，以实现金融稳定发展和监管效率的提高

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