跨期套利合理价差

跨期套利合理价差合理价差的运用在正向市场中有效,在正向市场中,以相邻月份为例,远月比近月的价格高出的部分主要包括:仓储费成本一个月的成本为7.5元/吨-----12元/吨(以铜为例)交易手续费成本这里涉及到交易手续费用是因为,我们在做跨期套利时,要买一个月卖一个月,比如,我们买9月铜抛10月铜,就要把9月铜接过来抛到10月上,要涉及到两次交割,这样手续费成本要算进去

资金占用利息成本因为涉及到买卖两个合约,所以要考虑资金的占用,资金的占用利息成本是变量,随着合约价格的变动而变化增值税收成本:这里的成本也是一个变量,由卖出合约与买进合约的价差来决定,然后乘以增值税税率我们在正向市场中,在基本面和技术面没太大变化的条件下,如果两合约的价格差偏离合理价差太多,则可以考虑进行套利

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