最优利率调节机制银行获得最优利率的调节机制根据上述原则确定的银行最优利率通常不等于信贷市场出清时的均衡利率，此时的信贷市场将出现信贷配给效应

当信贷市场中对资金的需求大于供给时，市场出清的利率，即均衡利率会提高，市场利率高于银行最优利率

银行为了实现利润最大化，会理性地以低于市场利率的最优利率贷款而不是按照较高的市场利率贷款，因为在这种情况下按市场利率贷款会增加利率的反向选择效应，使借款者的还款概率降低，银行的贷款风险加大，导致银行收益下降

而银行如果以最优利率贷款，虽然利息收入低一些，但是借款者还款概率高，贷款风险小，银行收益比较高

因而，银行理性行事的方式是：以低于市场利率的最优利率贷款，同时以配给方式部分满足市场对贷款的需求，利率机制与配给机制同时发挥作用

实行信贷配给时，银行优先给那些资信度高的借款者贷款，鼓励从事低风险投资的借款者多贷款，限制或不给高风险借款者贷款

所以，在信贷市场上有些借款者即使愿意支付高于银行规定的利率也可能得不到贷款

因此，不完全信息的信贷市场通常是在利率与配给的双重作用下达到均衡的

只有在极偶然的情况下，市场出清的均衡利率才与银行最优利率相吻合，信贷市场在利率的单独作用下处于唯一的均衡状态

可见，信贷市场出现配给，是自由信贷市场中银行依据利率的激励效应和选择效应，为实现利润最大化目标而理性行事的结果，它不是国家干预的产物

利率的提高可能引起银行和借款者采取相反行动：借款者愿意从事高风险项目投资，但刺激银行对贷款的超额需求采取配给，而不是轻易地提高贷款利率

银行通过信贷配给使信贷市场达到均衡，市场中实际利率已不是使市场出清的均衡利率

实际利率通常小于均衡利率，它不能作为反映信贷市场供求状况的指标

也正因为此点，中央银行货币政策的重心唯一地定位在利率指标上便有其不合理的一面，信贷配给应该成为货币政策发挥作用的另一渠道

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